รู้จัก Receivables Turnover คืออะไร และวัดการเรียกเก็บหนี้ของบริษัทได้อย่างไร

Receivables Turnover Ratio คืออะไร

Receivables Turnover Ratio หรือ อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า เป็นอัตราส่วนที่ใช้วัดความสามารถในการเรียกเก็บหนี้ของบริษัทแสดงถึงประสิทธิภาพในการใช้หรือบริหารสินเชื่อที่ขยายให้กับลูกค้าและการรวบรวมหรือจัดการหนี้ระยะสั้นของบริษัท

วิธีการคำนวณ Receivables Turnover Ratio

การคำนวณ อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า จะต้องใช้ข้อมูลในช่วงเวลาเดียวกัน โดยมักจะใช้เป็นปีและค่าที่ออกมาจะมีหน่วยเป็นเท่า

  • 1ยอดขายเชื่อ (Net Credit Sales) หมายถึง ยอดการขายสินค้าหรือบริการให้กับลูกค้าโดยยังไม่ได้รับการชำระค่าสินค้าในทันทีที่ลูกค้าซื้อสินค้าจากบริษัท
  • ลูกหนี้การค้าเฉลี่ย (Average Account Receivable) หมายถึง ค่าเฉลี่ยของเงินที่ลูกค้าค้างชำระค่าสินค้าหรือบริการคิดจากลูกหนี้ต้นงวดรวมกับลูกหนี้ปลายงวดแล้วหารด้วยสอง

วิธีการดูค่าของ Receivables Turnover Ratio

  • ถ้า Receivables Turnover Ratio มีค่าสูง หมายถึง บริษัทมีความสามารถในการเรียกเก็บหนี้สูงมีการดูแลกระบวนการของการชำระหนี้ได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจสามารถบอกได้ว่าการลงทุนในบริษัทนี้จะมีความเสี่ยงที่ต่ำกว่าบริษัทอื่น
  • ถ้า Receivables Turnover Ratio มีค่าต่หมายถึง บริษัทมีความสามารถในการเรียกเก็บหนี้ต่ำโดยอาจบอกได้ว่าบริษัทไม่มีประสิทธิภาพในการจัดการกับกระบวนการชำระหนี้ที่ดีมากเพียงพอหรืออาจเกิดจากลูกค้าที่มีปัญหาทางด้านสถานะทางการเงิน ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อภาพรวมของบริษัท

Receivables Turnover Ratio สูงหรือต่ำถึงจะดี ?

โดยหาก ยิ่งมีค่าที่สูงยิ่งดี

Tips : แต่ในบางครั้งการมีค่าของ Receivables Turnover Ration ที่สูงเกินไปก็ไม่ใช่เรื่องดี เพราะ อาจทำให้ลูกค้าบางส่วนหันไปใช้บริการกับทางบริษัทคู่แข่งที่มีการขยายระยะเวลาในการชำระหนี้ที่มากกว่า

แต่การจะดูว่าค่าของ Receivables Turnovers Ratio ดีจริงหรือไม่ ต้องนำค่าไปเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมนั้น ๆ เพื่อเปรียบเทียบว่ามีค่าที่สูงหรือต่ำกว่าบริษัทคู่แข่งที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน

ยกตัวอย่างการใช้  Receivables Turnover Ratio จากสถานการณ์จริง

ยกตัวอย่างการอ่านค่า Receivables Turnover Ratio ตั้งแต่ปี 2017 จนถึงไตรมาส 1 ปี 2021 บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน)

2

  • ปี 2017 มีค่า Receivable Turnovers เท่ากับ 358.59 เท่า หมายความว่า บริษัทมียอดขายเชื่อมากกว่าลูกหนี้การค้าเฉลี่ยมากถึง 358.59 เท่า
  • ปี 2018 มีค่า Receivable Turnovers เท่ากับ 279.38 เท่า หมายความว่า บริษัทมียอดขายเชื่อมากกว่าลูกหนี้การค้าเฉลี่ยมากถึง 279.38 เท่า
  • ปี 2019 มีค่า Receivable Turnovers เท่ากับ 293.22 เท่า หมายความว่า บริษัทมียอดขายเชื่อมากกว่าลูกหนี้การค้าเฉลี่ยมากถึง 293.22 เท่า
  • ปี 2020 มีค่า Receivable Turnovers เท่ากับ 312.26 เท่า หมายความว่า บริษัทมียอดขายเชื่อมากกว่าลูกหนี้การค้าเฉลี่ยมากถึง 312.26 เท่า
  • จึงสามารถสรุปข้อมูลตั้งแต่ปี 2017 – 2020 ได้ดังนี้

    ค่าของอัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า ในปีแรกมีค่าอยู่ที่ 358.59 เท่า แต่ในสองปีถัดไปมีค่าอยู่ที่ 293.22 เท่า แสดงให้เห็นว่าบริษัทนั้นมีประสิทธิภาพในการจัดการหนี้น้อยลงและกลับมาดีขึ้นในปีสุดท้ายโดยมีค่าอยู่ 312.26 เท่า

    โดยปกติแล้ว บริษัทจะใช้ Receivables Turnover Ratio ในการประมาณระยะเวลาเฉลี่ยในการเรียกเก็บหนี้ระหว่างปี ตัวอย่างเช่น ในปี 2020 มีค่าอัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้าอยู่ที่ 312.26 เท่า จากนั้นนำจำนวนวันในหนึ่งปีหรือ 365 วัน หารด้วย 312.26 ซึ่งจะได้ประมาณ 1.17 วัน หมายความว่าบริษัทนี้คาดการณ์ว่าลูกค้าของพวกเขาจะใช้เวลาประมาณ 1.17 วันในการชำระหนี้ ซึ่งทางบริษัทสามารถนำข้อมูลนี้่ไปใช้ในการปรับเปลี่ยนนโยบายการชำระเงินให้เหมาะสมกับลูกค้าของตนเองได้

    การสรุปผลนี้เป็นเพียงการเปรียบเทียบอัตราหมุนเวียนลูกหนี้การค้าผ่านข้อมูลในอดีตของบริษัทเท่านั้น แต่หากต้องการทราบว่าค่า Receivables Turnover ของบริษัทมีประสิทธิภาพจริงมั้ย เราควรที่จะนำค่าไปเปรียบเทียบกับบริษัทอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกันเพื่อหาค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมนั้น ๆ แล้วค่อยเปรียบเทียบว่ามีค่าที่สูงหรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยจึงจะสามารถบอกได้ว่าบริษัทมีประสิทธิภาพในการดูแลการชำระหนี้จริงหรือไม่

    แล้วเราสามารถดูค่า Receivables Turnover Ratio ได้จากที่ไหน ?

วิธีที่ 1 เข้าใช้งานผ่านโปรแกรม TradeMaster

  1. Login เข้าโปรแกรม TradeMaster
  2. เลือกเมนู Market Info
  3. ไปที่ฟังก์ชัน Fundamental > Fin. Chart > Liquidity
  4. พิมพ์ชื่อหุ้นที่ท่านสนใจในช่องค้นหา
  5. สามารถดูค่า Receivable Turnovers (X) ของหุ้นตัวที่เลือกได้ด้านล่าง ดังนี้

3

วิธีที่ 2 เข้าใช้งานผ่านโปรแกรม Stock Signals บนหน้า เว็บไซต์หลักทรัพย์บัวหลวง

  1. Login เข้าใช้งาน เว็บไซต์หลักทรัพย์บัวหลวง
  2. เลือกเมนู Stock Signals
  3. เลือกฟังก์ชัน Summary
  4. พิมพ์ชื่อหุ้นที่ท่านสนใจในช่องค้นหา เมื่อเลือกเรียบร้อยแล้ว สามารถกด Liquidity ก็จะพบกับค่า Receivables Turnover ของหุ้นตัวที่เลือกได้ด้านล่าง ดังหน้านี้

4

สแกนหา Receivables Turnover ได้อย่างไร ?

เด็ดยิ่งกว่า!!! ลูกค้าหลักทรัพย์บัวหลวงสามารถสแกนหาหุ้นอัตโนมัติด้วย Strategy Builder จากการสร้างเงื่อนไขที่คุณสนใจง่ายๆผ่านโปรแกรม Trade Master ดังนี้…

Receivable Turnovers pic in KS

  • สร้างเงื่อนไขด้วยเมูด้านซ้ายมือ และเลือกตั้งค่าเงื่อนไข (condition) โดยหา Receivables Turnover
  • เมื่อสร้างกลยุทธ์ (Strategy) ของเราเรียบร้อยแล้ว หน้าจอจะปรากฎหุ้นที่เข้าเงื่อนไขจากหน้า Results

รับชมคลิปวิดีโอ ทริปเด็ด ๆ จากกูรูหลักทรัพย์บัวหลวงต่อได้ที่นี่

หากนักลงทุนสนใจศึกษาวิธีการวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินอื่น ๆ ต่อได้ที่นี่

ลิงก์ด้านใน VI#1

เปิดบัญชีหุ้นออนไลน์กับหลักทรัพย์บัวหลวง สะดวก ง่าย ไม่ต้องส่งเอกสาร 

เปิดบัญชีหุ้น ออนไลน์

ติดตามความรู้ทางด้านการลงทุนดีๆ กับพวกเราได้ที่…

Facebook_Logo_(2019) youtube-icon-logo-05A29977FC-seeklogo.com tt

บทความนี้เป็นประโยชน์กับท่านหรือไม่