ลงทุน DR E1VFVN3001 ช่วงเวลาไหนดี
- DR คืออะไร?
DR (Depositary Receipt) หรือ ตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ โดยมีหลักการ คือ ผู้ออก DR เช่น บริษัทหลักทรัพย์ จะทำการซื้อหลักทรัพย์ต่างประเทศมาเก็บไว้ (หุ้น หรือ ETF) และนำมาจดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เพื่อให้นักลงทุนไทยสามารถซื้อขายได้สะดวกผ่าน Streaming
ในปัจจุบันมี DR ตัวแรกและหนึ่งเดียวในตลาดหุ้นไทย คือ E1VFVN3001 ซึ่งออกโดยบริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง โดยมีหลักทรัพย์อ้างอิงเป็น E1VFVN30 ETF ในเวียดนามที่ออกโดย Dragon Capital VietFund Management (DCVFM) บลจ. อันดับต้นๆ ของเวียดนาม ซึ่งมีนโยบายการลงทุนอ้างอิงดัชนี VN30 หุ้นชั้นนำ 30 ตัวแรกของเวียดนามนั่นเอง
- จุดเด่นของการลงทุนใน DR E1VFVN3001
DR E1VFVN3001 สามารถซื้อขาย Realtime ได้เหมือนหุ้นไทย ผ่าน Streaming แต่สามารถซื้อขายได้ตลอดทั้งวันแบบไม่มีพักกลางวัน และมีการชำระราคาวันที่ T+2 เหมือนการซื้อขายหุ้นปกติ ซึ่งต่างจากกองทุนรวมต่างประเทศทั่วไปที่มักใช้เวลาประมาณ 1-2 วันทำการกว่าจะทราบ NAV หลังจากทำธุรกรรม และมักใช้เวลาประมาณ 3-5 วันทำการสำหรับการรับเงินค่าขายคืน
DR ยังเป็นตราสารที่ใช้เงินเริ่มต้นลงทุนไม่มาก เนื่องจาก 1 หน่วย DR ก็สามารถลงทุนได้ ซึ่งราคาในปัจจุบันอยู่ที่ราว 38 บาท นอกจากนี้การลงทุนใน DR ยังเป็นการลงทุนที่ประหยัด เนื่องจากไม่ต้องเสียค่าธรรมเนียมการจัดการ 2 ต่อ (มีค่าธรรมเนียมการจัดการต่อเดียวจาก ETF ต้นทาง) โดยอาจมีค่าธรรมเนียมอื่นที่เกี่ยวข้อง ยกตัวอย่างเช่น ค่าธรรมเนียมซื้อขายหลักทรัพย์ ซึ่งแตกต่างกันตามบริษัทหลักทรัพย์ที่นักลงทุนใช้บริการ
ในขณะที่กองทุนรวมต่างประเทศทั่วไปมักจะมีการเก็บค่าธรรมเนียมที่กองต้นทางเรียกเก็บ (ต่อที่ 1) และ ค่าธรรมเนียมที่ทางบริษัทจัดการกองทุนในไทยเป็นผู้เรียกเก็บ (ต่อที่ 2)
- ลงทุน DR E1VFVN3001 ช่วงเวลาไหนดี?
ก่อนอื่น… สิ่งที่นักลงทุนควรทราบนั่นก็คือ เวลาเปิด-ปิดของตลาดหุ้นเวียดนามและตลาดหุ้นไทย โดยตลาดหุ้นเวียดนามเปิดทำการตั้งแต่เวลา 9.15น.-11.30น. และ 13.00น.-14.30น. ขณะที่ DR สามารถซื้อขายในตลาดหุ้นไทยได้ตั้งแต่เวลา 10.00น.-16.30น. แบบไม่มีพักกลางวัน ดังนั้นจะเท่ากับว่าทั้งสองตลาดมีเวลาที่เปิดทำการพร้อมกันรวมทั้งสิ้น 3 ชั่วโมง (ดังภาพ)
หมายเหตุ : เวลาไทยและเวียดนามใช้เวลาสากลเดียวกัน
ในทางปฎิบัติแล้วทางหลักทรัพย์บัวหลวงได้จัดให้มี Market Maker เพื่อดูแลสภาพคล่องของ DR E1VFVN3001 โดยหากสังเกตจากทั้ง 2 กราฟด้านล่างที่แสดงถึงราคาเปิด (กราฟ 1) และราคาปิด (กราฟ 2) ของ DR จะสังเกตเห็นว่าราคาเปิดของ DR มีแนวโน้มอยู่ในกรอบราคามากกว่าราคาปิด (เส้นประอยู่ในกรอบเส้นสีฟ้าและเส้นสีแดง) เนื่องจากเป็นช่วงเวลาที่ตลาดหุ้นเวียดนามและไทยเปิดทำการพร้อมกัน จึงทำให้ Market Maker สามารถดูแลสภาพคล่องได้ดีกว่าช่วงเวลาอื่น
หมายเหตุ : ราคาเสนอซื้อ (เส้นสีฟ้า) และราคาเสนอขาย (เส้นสีแดง) เป็นราคา E1VFVN30 ETF ในเวียดนาม และถูกปรับด้วยค่าเงินให้เป็นบาท
ทั้งนี้ยังมีปัจจัยอื่นที่อาจกระทบต่อราคา DR ให้เคลื่อนไหวไม่สอดคล้องกับดัชนี VN30 ในระยะสั้น ได้แก่ อุปสงค์และอุปทานของนักลงทุนไทย, ค่าเงินดองเทียบเงินบาท เป็นต้น ดังนั้นช่วงเวลาที่ทั้งสองตลาดหุ้นเปิดทำการพร้อมกัน จึงเป็นช่วงที่เหมาะกับการซื้อขาย DR E1VFVN3001 เนื่องจาก Market Maker สามารถดูแลสภาพคล่องได้ดีกว่าช่วงเวลาอื่นนั่นเอง
- DR E1VFVN3001 เหมาะกับการลงทุนระยะไหน?
ราคา DR E1VFVN3001 มีโอกาสเคลื่อนไหวไม่สอดคล้องกับดัชนี VN30 ได้ในระยะสั้นตามปัจจัยอื่นที่ได้กล่าวไปในข้างต้น อย่างไรก็ดีหากพิจารณาอัตราผลตอบแทนของ DR และดัชนี VN30 ในระยะยาว จะพบว่าราคามีแนวโน้มเคลื่อนไหวที่สอดคล้องกัน ดังภาพ
วันที่ 18 ธ.ค. 61 (IPO) ถึง 30 พ.ย. 64
DR E1VFVN3001 มีผลตอบแทน +81.5%
ผลตอบแทนดัชนี VN30 ในสกุลเงินดอง +72.6%
ค่าเงินดองเทียบบาทแข็งค่าขึ้นราว +6.0%
ผลตอบแทนของดัชนี VN30 ในสกุลเงินดองปรับให้เป็นบาท = (1+ผลตอบแทนดัชนี VN30 ในสกุลเงินดอง)*(1+ค่าเงินดองเทียบบาท)
ดังนั้นผลตอบแทนของดัชนี VN30 ปรับด้วยค่าเงินคร่าวๆ = (1+0.726)*(1+0.06) = 1.829
หรือเทียบเป็นเปอร์เซ็นต์ = +83.0%
กล่าวโดยสรุป หากพิจารณาในภาพระยะยาว (รายเดือนหรือรายปี) ราคา DR E1VFVN3001 มีแนวโน้มเคลื่อนไหวสอดคล้องกับดัชนี VN30 ดังตัวอย่างที่แสดงด้านบน จึงทำให้ DR นั้นเป็นตราสารที่เหมาะสำหรับการลงทุนเพื่อความมั่งคั่งในระยะยาวมากกว่าการเก็งกำไรในระยะสั้น
BLS Tips : หากอ้างอิงจากสถิติจากลูกค้าของหลักทรัพย์บัวหลวงที่ใช้บริการ DCA (Dollar-Cost Averaging) และ VA (Value Averaging) ซึ่งเป็นการออมหุ้นเป็นประจำในทุกๆเดือน ข้อมูลล่าสุด (ณ วันที่ 25 พ.ย. 64) พบว่าลูกค้าที่ใช้บริการดังกล่าวมีผลตอบแทนเป็นบวกทุกคน (ดังกราฟด้านล่าง) เนื่องจากดัชนี VN30 ได้ปรับขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ไปเมื่อวันที่ 25 พ.ย. ที่ผ่านมา
กราฟข้างต้นแสดงถึงสถานะ กำไร/ขาดทุน ของลูกค้าทุกรายที่ทำการ DCA และ VA ใน DR E1VFVN3001 (ข้อมูลตั้งแต่ วันที่ 18 มี.ค. 2562 จนถึง 25 พ.ย. 2564) โดยความเข้มของสีแสดงถึง วันที่เริ่มต้นลงทุน (สีฟ้าอ่อน : เริ่มลงทุนก่อน และ สีฟ้าเข้ม : เพิ่งเริ่มลงทุน) ทั้งนี้ผลตอบแทนในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต
สามารถศึกษารายละเอียดเกี่ยวกับบริการ DCA และ VA ได้ในบทความ “ออมหุ้นเวียดนามผ่าน DR ง่ายๆ แค่เปิด Streaming !!! ” คลิก