SBL Monthly Update – May 2018

SBL Mothly Update - Apr 2018

สถานการณ์ตลาดทุนเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา บรรยากาศการลงทุนยังคงกดดันให้ดัชนีไปได้ไม่ไกลและเคลื่อนไหวในทิศทาง sideway down ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ SET ยังคงมีปัจจัยภายนอกทั้งกรณีการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ยังคงมีทิศทางผลตอบแทนสูงขึ้นต่อเนื่องมา ดัชนี SET ณ สิ้นเดือน พ.ค. ปรับตัวลดลงสู่ระดับ 1,726.97 จุด ลดลง -2.99% จากเดือนก่อนหน้า เฉลี่ยมูลค่าซื้อขาย 60,067 ล้านบาทต่อวัน เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนราว +47% yoy ยังคงเป็นผลจากที่ช่วง 7 เดือนแรกของปี 2560 มีปริมาณการซื้อขายค่อนข้างเบาบางกว่า เลยดูเหมือนมูลค่าการซื้อขายปีนี้จะสูงขึ้น ในขณะที่มูลค่าขายชอร์ตทั้งเดือน พ.ค. 61 มาอยู่ที่ 25,335 ล้านบาท หรือเฉลี่ย 1,206 ล้านบาทต่อวัน เพิ่มขึ้นในระดับ +49% yoy ส่งผลให้สัดส่วนมูลค่าชอร์ตต่อยอดมูลค่าซื้อขายบนกระดานหลักขยับขึ้นแตะ 2.01% และตั้งแต่ต้นปี (YTD) ใน 5 เดือนแรกปีนี้สัดส่วนการขายชอร์ตจึงยืนที่ระดับ 1.73% ขยับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง

มูลค่าขายชอร์ตรวมทั้งเดือน พ.ค. 61 อยู่ที่ 25,335 ล้านบาท เฉลี่ย 1,206 ล้านบาทต่อวัน เพิ่มขึ้นถึง +49% yoy, ด้าน % สัดส่วนขายชอร์ตยืนระดับที่ 2.01%

SBL Mothly Update - May 2018 - 1SBL Mothly Update - May 2018 - 2SBL Mothly Update - May 2018 - 3SBL Mothly Update - May 2018 - 4

ตัวเลขธุรกรรมย้อนหลัง 12 เดือน ตลาดขายชอร์ตมีมูลค่าการขายชอร์ตที่เติบโตขึ้นจากเดือนที่ผ่านมา สถานการณ์จากปัจจัยที่ทราบกันรวมถึงผลจาก equity gap yield หรือส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างสินทรัพย์ความเสี่ยงสูงและความเสี่ยงต่ำก็ยังกดดันให้หุ้น P/E สูงในกลุ่ม Mid/small cap ปรับตัวลงกันอย่างถ้วนหน้า ในทางสอดคล้องกันสัดส่วนการขายชอร์ตเทียบการซื้อขายบนกระดานหลักจึงปรับตัวขึ้นยืนที่ระดับ 2.01% สูงกว่ากว่าระดับ 1.89% ในเดือนก่อนหน้า และมากกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ 1.99% ซึ่งเราจะเห็นได้ว่า ตั้งแต่เดือน ธ.ค. 60 มานั้นสัดส่วนการขายชอร์ตก็ขยับตัวสูงขึ้นมาทีละเล็กทีละน้อยเรื่อยๆรายเดือน ในขณะที่มูลค่าการขายชอร์ตเฉลี่ยรายวันก็ขึ้นแตะที่ระดับ 1,206 ล้านบาทต่อวัน โดยเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกันที่มียอดขายชอร์ตเฉลี่ยรายวันเกิน 1,000 ล้านบาทในเดือนหรือตั้งแต่เข้าปี 2561 มาเลยก็ว่าได้ ในขณะที่จำนวนหุ้นที่โดนชอร์ตออกมามีทั้งสิ้น 168 ตัว ลดลงเล็กน้อยจากเดือนที่ผ่านมา

SBL Mothly Update - May 2018 - 5

SBL Mothly Update - May 2018 - 6

SBL Mothly Update - May 2018 - 7

ด้าน 10 อันดับมูลค่าขายชอร์ตสูงสุดและ % สัดส่วนการขายชอร์ตสูงสุด ในเดือน พ.ค. 2561 ก็ยังเป็น PTT ที่รั้งอันดับมูลค่าขายชอร์ตสูงสุดต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 4 ด้วยระดับการชอร์ต 3,520 ล้านบาท ที่แม้ว่าจะสูงแต่ก็ไม่ได้ทิ้งห่างอันดับ 2 ในเดือนอย่าง PTTEP ที่เกาะอันดับแพคคู่กันมาอีกเดือนด้วยระดับการชอร์ต 3,294 ล้านบาท เป็นการขายชอร์ตที่เกิน 3 พันล้านบาทในเดือนเช่นเดียวกัน ส่วนอันดับอื่นๆ อย่าง KBANK Top 3 ขาประจำแม้ SCC BEAUTY ADVANC PTTGC IVL AOT และ SCB ก็ยังคงเกาะกลุ่มกันมากับช่วงมูลค่าการชอร์ตที่ระดับราว 600 – 1,600 ล้านบาทในเดือนเช่นเคย

SBL Mothly Update - May 2018 - 8

ทางด้าน % สัดส่วนการขายชอร์ตเทียบการซื้อขายบนกระดานหลักของหลักทรัพย์ในรายตัว SVI ขึ้นอันดับสูงสุดในเดือนนี้ ด้วยสัดส่วนการชอร์ตราว 15% ยืนเป็นอันดับที่ 1 อย่างโดดเด่น ตามมาด้วยอันดับอื่นๆ อย่าง CBG KBANK PTTEP BEAUTY ICHI GFPT TOP ADVANC และ LPH ที่มีสัดส่วนการชอร์ตเกาะกลุ่มกันราว 4.50-8.20% ด้วยกัน

SBL Mothly Update - May 2018 - 9

PTT รั้งอันดับมูลค่าขายชอร์ตสูงสุดต่อเนื่อง 4 เดือนติดต่อกันด้วยระดับการชอร์ต 3,520 ล้านบาทด้าน % สัดส่วนการขายชอร์ตเทียบกระดานหลักเป็น SVI ที่มีสัดส่วนการชอร์ต 15.09% ทิ้งห่างอันดับ 2 อย่างโดดเด่น

และแม้สถานการณ์จะยังไม่อาจพูดได้ว่าสดใสนักสำหรับการลงทุน ทั้งเกิดอาการ sector rotation รวมถึงการปรับลงของหุ้นขนาดกลางเล็กที่มีสัดส่วน P/E ค่อนข้างสูง กระทั่งผลประกอบการไตรมาส 1 เองของบริษัทจดทะเบียนก็ไม่ได้เติบโตสูงนัก จนแสงปลายทางดูเหมือนจะมืดมนลง แต่ในแสงย่อมมีเงาฉันใด ในวิกฤติย่อมมีโอกาสอยู่คู่กันไปฉันนั้น คงต้องบอกว่าหนทางแห่งความมั่งคั่งยังเปิดกว้างเสมอ แม้บางจังหวะจะต้องยอมหยุดยอมถอยบ้าง เพราะบางสถานการณ์ รู้รักษาตัวรอดก็นับว่ายอดเยี่ยมแล้ว โชคดีในการลงทุนเช่นเคยครับ :)

บทความนี้เป็นประโยชน์กับท่านหรือไม่

แสดงความคิดเห็น