SBL Monthly Update – Apr 2018

SBL Mothly Update - Apr 2018

สถานการณ์ตลาดทุนเดือนเมษายนที่ผ่านมา แม้จะมีการปรับฐานลงค่อนข้างแรงในช่วงต้นเดือน แต่ก็สามารถรีบาวด์กลับยืนระดับอีกครั้งได้ การเคลื่อนไหวของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ SET ยังคงต้องจับตาปัจจัยภายนอกประเทศอย่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐรวมถึงแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ย อันจะส่งผลต่อบรรยากาศและเงินทุนในภูมิภาคสืบเนื่องมา ดัชนี ณ สิ้นเดือน เม.ย. สามารถกลับมาปิดได้ที่ระดับ 1,780.11 จุด เพิ่มขึ้น +0.22% จากเดือนก่อนหน้า เฉลี่ยซื้อขาย 60,541 ล้านบาทต่อวัน เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนราว +68% yoy ยังเป็นผลจากที่ช่วง 7 เดือนแรกของปี 2560 มีปริมาณการซื้อขายค่อนข้างเบาบาง ในขณะที่มูลค่าขายชอร์ตทั้งเดือน เม.ย. 61 มาอยู่ที่ 20,543 ล้านบาท หรือเฉลี่ย 1,141 ล้านบาทต่อวัน แม้จะลดลงจากเดือนที่แล้ว แต่ยังเพิ่มขึ้นถึง +122% yoy จึงยังรักษาสัดส่วนมูลค่าชอร์ตต่อยอดมูลค่าซื้อขายบนกระดานหลักไว้ได้ที่ 1.89% และตั้งแต่ต้นปี (YTD) ใน 4 เดือนแรกนี้ให้ยืนระดับที่ 1.67% ไว้ได้

มูลค่าขายชอร์ตรวมทั้งเดือน เม.ย. 61 อยู่ที่ 20,543 ล้านบาท เฉลี่ย 1,141 ล้านบาทต่อวัน เพิ่มขึ้นถึง +122% yoy, ด้าน % สัดส่วนขายชอร์ตยืนระดับที่ 1.89%

โดยสัดส่วนการขายชอร์ตเทียบมูลค่าซื้อขายบนกระดานหลัก 4 เดือนแรกที่ขยับขึ้นมาเป็น 1.67% นี้ ยังเป็นผลมาจากสัดส่วนขายชอร์ตในเดือน เม.ย. ที่ราว 1.89%

SBL Mothly Update - Apr 2018 - 1SBL Mothly Update - Apr 2018 - 2SBL Mothly Update - Apr 2018 - 3SBL Mothly Update - Apr 2018 - 4

ตัวเลขธุรกรรมย้อนหลัง 12 เดือน ตลาดขายชอร์ตยังคงทรงตัวอยู่ในระดับใกล้เคียงกับเดือนที่ผ่านมา ภาวะกดดันจากปัจจัยทั้งภายนอกที่ทราบกันดังที่กล่าวข้างต้น รวมถึงภาพรวมการ preview ผลประกอบการที่ไม่อาจโตได้โดดเด่นนักจึงยังทำให้ดัชนี SET ไม่มีปัจจัยหนุนให้ขยับไปไกลกว่านี้ได้ สัดส่วนการขายชอร์ตเทียบการซื้อขายบนกระดานหลักที่ยังคงทรงตัวยืนที่ 1.89% ต่ำกว่าระดับ 1.90% ในเดือนก่อนหน้า และมากกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ 1.43% ในขณะที่มูลค่าการขายชอร์ตเฉลี่ยรายวันก็ยังยืนระดับได้ที่ 1,141 ล้านบาทต่อวัน โดยเป็นเดือนที่ 4 ที่มียอดชอร์ตเฉลี่ยรายวันเกิน 1,000 ล้านบาท หรือเรียกได้ว่าเป็น new normal ของยอดขายชอร์ตก็ว่าได้ ในขณะที่จำนวนหุ้นที่โดนชอร์ตออกมามีทั้งสิ้น 173 ตัว สูงที่สุดนับตั้งแต่มีธุรกรรมขายชอร์ตในไทยต่อเนื่องจากเดือนที่แล้ว

SBL Mothly Update - Apr 2018 - 5

SBL Mothly Update - Apr 2018 - 6

SBL Mothly Update - Apr 2018 - 7

ด้าน 10 อันดับมูลค่าขายชอร์ตสูงสุดและ % สัดส่วนการขายชอร์ตสูงสุด เดือน เม.ย. 2018 ยังคงเป็น PTT ที่รั้งอันดับสูงสุดต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3 ด้วยระดับการชอร์ตแตะ 2,775 ล้านบาท ไม่ได้ทิ้งห่างอันดับ 2 ในเดือนนี้อย่าง PTTEP มากนักในขณะที่ EA หลุดลงมาเป็นอันดับที่ 3 แต่ยังถือว่ามียอดขายชอร์ตเกินกว่า 2,000 ล้านบาทในเดือนนี้ ด้านอันดับอื่นๆ อย่าง KBANK (ซึ่งตามปกติจะยืนอันดับใน Top 3) IVL BANPU SCB SCC KTC และ PTTGC ก็เกาะกลุ่มและยังคงไม่มีนัยยะการขายชอร์ตที่โดดเด่นอะไรในรายตัว กับช่วงมูลค่าการชอร์ตที่ระดับราว 600 – 1,600 ล้านบาทในเดือนนี้ ดูเหมือนว่าจะเน้นกระจายตัวการชอร์ตมากกว่าถล่มขายลงไปที่ตัวใดตัวหนึ่ง

SBL Mothly Update - Apr 2018 - 8

มาดู % สัดส่วนการขายชอร์ตเทียบการซื้อขายบนกระดานหลักของหลักทรัพย์ในรายตัวเป็น CBG ขึ้นอันดับสูงสุดในเดือนนี้ ด้วยสัดส่วนการชอร์ต 8.39% ยืนอันดับ 1 ร่วมกับ FPI ซึ่งมีสัดส่วนการชอร์ตออกมาเท่ากัน (แม้ว่ามูลค่าการขายชอร์ตที่ออกมาจะต่างกันหลายเท่า) ตามมาด้วยอันดับอื่นๆ อย่าง PTTEP ITD IVL BANPU STEC EA LPN และ THCOM ที่มีสัดส่วนการชอร์ตเกาะกลุ่มกันราว 4.70-5.70% ด้วยกัน

SBL Mothly Update - Apr 2018 - 9

PTT รั้งอันดับมูลค่าขายชอร์ตสูงสุดเป็นเดือนที่ 3 ด้วยระดับการชอร์ต 2,775 ล้านบาทด้าน % สัดส่วนการขายชอร์ตเทียบกระดานหลักเป็น CBG ที่มีสัดส่วนการชอร์ต 8.39% ร่วมกับ FPI

อย่างที่ทราบกันว่าเรื่องใหญ่ที่สุดในเวลานี้คือการจับตาดูอัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐอเมริกาที่ดูเหมือนว่าจะกดดันภาวะตลาดทั่วโลกให้ออกอาการ side way กันถ้วนหน้ามาตั้งแต่ต้นปี ในขณะส่วนของผลประกอบการเองก็ไม่ได้เติบโตและสะท้อนต่อมายังอัตราส่วนความถูกแพงทั้งในภาพรวมและมูลค่าหุ้นรายตัวหรือกระทั่งรายอุตสาหกรรมเลยก็มี คำถามที่ถูกต้องจึงจะนำพามาซึ่งกลยุทธและการลงมือที่ถูกต้อง เพราะงั้นอะไรที่จะไปต่อได้ อะไรที่ถึงทางตัน กระทั่งอะไรที่หลงลืมไป คงต้องเป็นนักลงทุนเองที่ตัดสินใจ แล้วให้เวลาเป็นผู้เฉลย หลีกเลี่ยงการลงทุนที่ซับซ้อนหรือเสี่ยงไป ยืนยันที่จะตั้งรับในสถานการณ์ที่ไม่มั่นใจก็เป็นทางหนึ่งที่จะอยู่รอดปลอดภัยในระยะยาว ก็ยังขอให้ทุกท่านโชคดีในการลงทุนและฟันฝ่าสถานการณ์ที่น่าอึดอัดใจนี้ไปด้วยกันครับ :)

บทความนี้เป็นประโยชน์กับท่านหรือไม่

แสดงความคิดเห็น