มือใหม่เข้าใจ TFEX : ตอนที่ 1 รู้จักอนุพันธ์ในตลาด TFEX

“TFEX” ถือเป็นอีกทางเลือกหนึ่งที่น่าสนใจในการลงทุน เพราะนอกจากจะใช้เงินลงทุนน้อยแล้ว ยังสามารถทำกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง นอกจากนั้นยังสามารถนำมาป้องกันความเสี่ยงของราคาสินทรัพย์อ้างอิงได้อีกด้วย

ตราสารอนุพันธ์ใน TFEX คืออะไร ?

ตราสารอนุพันธ์ (Derivatives) คือ ตราสารทางการเงินที่ราคาของตราสารขึ้นกับราคาของสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) อนุพันธ์ที่ซื้อขายใน TFEX มี 2 ประเภท ได้แก่ Futures (สัญญาซื้อขายล่วงหน้า) และ Options (สิทธิในการซื้อหรือสิทธิในการขาย) โดยปัจจุบันมีสินค้าอ้างอิงที่ซื้อขายในตลาด TFEX ทั้งหมด 8 ประเภท

1

**แต่สินค้าอ้างอิงที่นิยมเทรดกันมากที่สุดก็คือ SET50 Index Futures**

ลักษณะสำคัญของการซื้อขายอนุพันธ์ในตลาด TFEX

  • สามารถทำกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง

ถ้าเรามองว่าราคาสินค้าอ้างอิงจะขึ้นให้เปิดสถานะ “ซื้อ” (Long Open) แต่ถ้ามองว่าราคาสินค้าอ้างอิงจะลงให้เปิดสถานะ “ขาย” (Short Open)

2

เมื่อราคามาถึงระดับที่เราพอใจแล้ว ให้ทำการปิดสถานะสัญญา โดยการปิดสถานะสัญญาสามารถทำได้ง่ายๆ เพียงแค่ส่งคำสั่งสถานะตรงกันข้ามกับที่ได้เปิดสัญญาเอาไว้

3

เช่น เปิดสัญญาซื้อหรือ Open Long S50J16 เอาไว้ ก็ต้องปิดสัญญาขาย หรือ Close Short S50J16 เป็นต้น

  • สัญญา Futures มีวันหมดอายุ  

ดังนั้นก่อนการลงทุนในแต่ละสัญญาต้องคำนึงถึงสภาพคล่องในการซื้อขายด้วย ซึ่งต่างกับการซื้อหุ้นสามัญที่ไม่มีวันหมดอายุ

4

เช่น S50M16 หมายถึง สัญญา Futures อ้างอิงดัชนี SET50 Index ที่ครบอายุสัญญาเดือนมิถุนายน ปี 2016

  • วางหลักประกันก่อนการซื้อขายและการรักษาเงินประกันเพื่อป้องกันการผิดนัดสัญญา

ต้องวางหลักประกันขั้นต้น ก่อนการซื้อขายทุกครั้ง

กรณีเปิดสัญญาข้างเดียว (Outright)

1

เช่น ถ้าจะซื้อ (Long) PTT Futures 1 สัญญาจะต้องวางหลักประกัน 24,700 บาท

กรณีเปิดสัญญาคู่สเปรด (Spread)

ปัจจุบันระดับหลักประกันสัญญาคู่สเปรด 1 คู่ จะเท่ากับ 25% ของหลักประกันสัญญาข้างเดียว 1 สัญญา

2

หลักประกันสัญญาคู่สเปรดจะนำมาใช้เมื่อมีฐานะในการลงทุนซื้อและขายในฟิวเจอร์สที่ส่งมอบต่างเดือนกัน

เช่น ซื้อ(Long) S50J16 และขาย(Short) S50K16

  • มีอัตราเพิ่มของเงิน (Leverage) 

หมายถึง ใช้เงินลงทุนน้อยแต่มีโอกาสทำกำไรหรือขาดทุนในเปอร์เซ็นต์ที่สูงกว่าการลงทุนปกติ

3

จากตัวอย่าง จะเห็นได้ว่าด้วยเงินลงทุนที่เท่ากัน หากคาดการณ์ตลาดได้ถูกต้อง การลงทุนใน Futures จะสามารถทำกำไรได้ถึง 10 เท่า แต่ในทางตรงกันข้ามหากคาดการณ์ตลาดผิดก็มีโอกาสขาดทุน 10 เท่าเช่นเดียวกัน

  • มีกระบวนการปรับมูลค่าตามราคาตลาด Mark – to – Market ทุกสิ้นวัน

โดยโบรกเกอร์จะคิดกำไรขาดทุนทุกสิ้นวันทำการ  หากมีผลกำไรในวันนั้นเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้าโบรกเกอร์จะโอนเงินส่วนกำไรเข้าไปรวมกับเงินหลักประกันที่วางเอาไว้ แต่หากมีผลขาดทุนในวันนั้นเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า โบรกเกอร์ก็จะตัดเงินส่วนขาดทุนออกจากบัญชีหลักประกัน

25

เชื่อว่าหลายๆท่าน คงรู้จักและเข้าใจอนุพันธ์ในตลาด TFEX กันมากขึ้นแล้วนะคะ…ถ้าอย่างนั้น อย่ารอช้า!! มาดูหน้าตาของโปรแกรมการซื้อขายอนุพันธ์กันดีกว่าว่าเค้าซื้อขายกันยังไง ติดตามต่อตอนที่ 2 คลิก เลย!!

บทความนี้เป็นประโยชน์กับท่านหรือไม่

2 ความคิดเห็นสำหรับบทความนี้

  1. amporn

    ดีคะ ให้ ข้อมูล ผลิตภัณฑ์ กับลูกค้า
    ช่วยให้เข้าใจ ว่า อนุพันธ์ และ tfex คืออะไร ลูกค้า มีทางเลือก ในการลงทุน ไม่ได้ จำกัดในหุ้น เท่านั้น

แสดงความคิดเห็น